以下是一些会影响贵金属价格的主要因素：
供求关系
供应方面：
矿山产量：贵金属的开采量变化对价格影响显著。例如新矿山的投产、现有矿山因资源枯竭或开采难度增加等导致产量变动，像黄金，如果大型金矿的产量突然下降，市场上黄金的供应量减少，在需求不变或增加的情况下，价格往往会上升。
回收量：废旧金属的回收再利用也是供应的一部分。当贵金属回收产业发展良好，回收量增多时，能补充一定的市场供应，对价格起到平抑作用，比如白银回收量增加会使白银市场供应相对宽松，价格有下行压力。
需求方面：
工业需求：贵金属在电子、汽车、化工等众多工业领域有应用。例如铂金、钯金在汽车尾气净化催化剂方面需求较大，若汽车行业发展迅猛，对这两种贵金属的需求大增，会推动其价格上涨；而如果相关工业因经济形势不佳等原因缩减生产规模，对贵金属需求减少，价格则可能下跌。
投资需求：贵金属是重要的投资品，投资者对金条、金币以及金银 ETF 等投资产品的买卖热情会影响价格。当经济不稳定、通胀预期增强或者地缘政治紧张时，投资者往往会大量购入贵金属来保值增值，促使价格上升；反之，若投资市场偏好转向其他资产，贵金属投资需求减少，价格会相应走低。
首饰需求：黄金、白银、铂金等常用于制作首饰，在传统节日、婚庆旺季等时段，首饰需求旺盛，像在印度的黄金消费旺季，大量的黄金首饰购买会拉动黄金价格上涨；而淡季时需求减少，价格也会受到抑制。
地缘政治局势
地区冲突、战争、政治不稳定等情况会使投资者寻求避险资产，贵金属尤其是黄金通常被视为避险天堂。例如中东地区发生大规模军事冲突，或者大国之间关系紧张，都会引发市场恐慌情绪，促使投资者抛售股票、债券等资产，转而买入贵金属，从而推动贵金属价格快速上涨。
经济形势
宏观经济增长：在经济繁荣时期，工业生产活跃，对贵金属的工业需求增加，同时消费者购买首饰等消费能力也较强，利于贵金属价格上升；而在经济衰退阶段，工业开工不足，消费低迷，贵金属价格往往面临下行压力。
通货膨胀水平：当出现通货膨胀时，货币购买力下降，贵金属因其具有保值功能，会吸引更多投资者购入，推动价格升高；相反，在通缩环境下，物价持续走低，贵金属的吸引力相对减弱，价格可能下跌。
货币政策
各国央行的货币政策对贵金属价格影响重大。例如央行实行宽松货币政策，大量增发货币、降低利率时，会使货币贬值预期增强，投资者为了抵御货币贬值风险，会增加对贵金属的持有，进而带动价格上涨；而收紧的货币政策，利率上升，会使得部分投资者将资金从贵金属市场抽出，转向储蓄等收益更高的资产，导致贵金属价格下跌。
汇率波动
由于贵金属尤其是黄金在国际上主要以美元计价，美元汇率变化对其价格影响明显。当美元升值时，使用其他货币购买贵金属的成本相对提高，会抑制其他货币区对贵金属的需求，导致价格下降；反之，美元贬值时，其他货币购买力相对增强，会刺激对贵金属的需求，推动价格上升。
金融市场情绪与投机行为
投资者对市场的预期、情绪以及投机操作也会干扰贵金属价格。如果市场普遍看好贵金属未来走势，大量投机资金涌入，会在短期内快速推高价格；而一旦市场情绪转向悲观，投机资金撤离，价格也会随之大幅波动、出现下跌情况。